2015年，受全球经济低迷、农产品价格下跌、天气、汇率等多重因素及国内环保压力增大、零增长等政策瓶颈影响，国内农药市场需求疲软、行业同质竞争矛盾日益突出……种种原因都增加了2016年市场前景的不确定性。
近日，已陆续有24家国内农药上市公司发布2016年一季度报，从这24份一季度报来看，第一季度，22家盈利，2家亏损，净利润超过1亿元的仅3家，占比12.5%，净利润不足0.5亿元的有16家，占比66.7%。总体而言，农药行业市场延续了2015年的走势，内需低迷，仍然在“去产能、去库存”阶段。
表1 24家农药上市公司2016年一季度营业收入及净利润(亿元)
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公司名称 |
营业收入 |
同比(%) |
净利润 |
同比(%) |
主要影响因素 |
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兴发集团(600141) |
30.14 |
+5.58 |
0.15 |
-32.03 |
未披露 |
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新安股份(600596) |
17.52 |
-13.58 |
-0.47 |
-1325.68 |
未披露 |
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华邦健康(002004) |
15.12 |
-0.13 |
1.72 |
-8.94 |
未披露 |
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江山股份(600389) |
12.33 |
+52.34 |
0.07 |
-15.55 |
营业收入增长主要系报告期内子公司业务收入增加所致 |
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新奥股份(600803) |
10.26 |
-14.52 |
0.46 |
-51.09 |
未披露 |
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联化科技(002250) |
9.19 |
+2.38 |
1.06 |
-29.61 |
营业收入中的工业业务减少12.95% |
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红太阳(000525) |
8.59 |
-39.09 |
0.28 |
-65.28 |
营业收入减少主要系2015年5月转让了江苏振邦和南京振邦股权,合并报表范围变更所致 |
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扬农化工(600486) |
8.18 |
-11.13 |
0.95 |
-21.27 |
未披露 |
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辉丰股份(002496) |
7.76 |
+16.96 |
0.49 |
-7.17 |
未披露 |
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和邦生物(603077) |
6.68 |
+36.89 |
0.54 |
+40.14 |
主要系本期新增合并单位以色列S.T.K.STOCKTON GROUP LTD.以及武骏玻璃项目投产所致 |
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诺普信(002215) |
6.62 |
-5.54 |
1.08 |
+30.61 |
净利润增长主要系公司本期收购控股经销商,原持有股权公允价值与帐面价值之间的差额转入当期投资收益所致 |
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胜利股份(000407) |
6.01 |
-14.18 |
0.53 |
+557.13 |
净利润增加主要系公司天然气业务增长及投资收益增加所致 |
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沙隆达(000553) |
4.78 |
-13.87 |
0.08 |
-89.59 |
主要系本报告期销售收入和毛利率同比下降所致 |
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利尔化学(002258) |
4.70 |
+46.20 |
0.40 |
+34.04 |
市场情况良好及销售增加所致 |
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长青股份(002391) |
4.02 |
+0.31 |
0.39 |
-18.28 |
未披露 |
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广信股份(603599) |
3.69 |
-12.97 |
0.55 |
+10.11 |
营业收入下降主要系草甘膦产品销售下降所致 |
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蓝丰生化(002513) |
3.35 |
+8.89 |
0.32 |
+728.83 |
未披露 |
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湖南海利(600731) |
2.69 |
+0.86 |
0.04 |
+29.71 |
毛利率增加及财务费用减少所致 |
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利民股份(002734) |
2.55 |
+16.60 |
0.29 |
+106.15 |
主要系补贴收入和投资收益增加 |
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升华拜克(600226) |
2.41 |
-10.92 |
0.74 |
+85.85 |
未披露 |
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国光股份(002749) |
1.22 |
-6.62 |
0.32 |
+1.91 |
未披露 |
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雅本化学(300261) |
1.20 |
-31.65 |
0.10 |
-35.14 |
农药中间体收入较上年同期下降所致 |
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钱江生化(600796) |
1.08 |
+22.68 |
0.14 |
+147.32 |
主要系公司对联营企业的投资收益同比增长所致 |
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国发股份(600538) |
1.02 |
-14.09 |
-0.06 |
— |
子公司湖南国发生产销售下降所致 |
表2 10家农药上市公司2016年半年度业绩预测(亿元)
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公司名称 |
净利润 |
同比(%) |
主要影响因素 |
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华邦健康(002004) |
3.98～5.18 |
0～30.00 |
践行发展战略,提升管理效率 |
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联化科技(002250) |
2.42～3.32 |
-20.00～10.00 |
1 受农药行业客户库存周期调整影响,部分产品订单量有所减少;2 公司正与多家联盟伙伴开展研发阶段合作,形成新项目储备和新业务机会 |
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诺普信(002215) |
2.26～2.93 |
0～30.00 |
继续全力推动“互联网化”、“工作于农户”;结盟发展 |
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辉丰股份(002496) |
1.12～1.35 |
0～20.00 |
公司加大市场开拓力度,部分自建项目开始贡献业绩 |
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长青股份(002391) |
1.05～1.45 |
-20.00～10.00 |
募投项目陆续建成,提升公司业绩,同时,行业低迷,部分产品毛利率下滑也产生影响 |
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国光股份(002749) |
0.79～1.07 |
-15.00～15.00 |
市场竞争激烈,预计2016年半年度经营业绩与上年同期相比基本持平 |
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利尔化学(002258) |
0.75～1.02 |
-15.00～15.00 |
公司部分原药产品销售形势较好,但市场竞争加剧,毛利率有所下降,故业绩会有所波动 |
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蓝丰生化(002513) |
0.55～0.65 |
— |
1 本期新增陕西方舟制药,纳入合并报表范围,增加公司利润;2 宁夏蓝丰恢复生产,生产情况较去年同期得到改观 |
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利民股份(002734) |
0.45～0.60 |
50.00～100.00 |
2016年以来,公司补贴收入和投资收益增多,募投项目产能释放 |
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新安股份(600596) |
亏损 |
— |
草甘膦影响 |
（更多精彩内容详见《农药快讯》第11期）
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